基于非参数GARCH模型的国际现货黄金的波动性预测

论文发布时间：[2009-11-26] 范文大全编辑：Voive.net

所有作者：郎立斌严定琪

作者单位：兰州大学数学与统计学院

论文摘要：国际黄金市场上以伦敦黄金现货为代表的国际现货黄金作为一种投资品种，是属于一般来讲风险比较大的投资，就是所谓的高利润伴随着高风险。国际现货黄金市场的波动性不仅是投资者关注的焦点之一，而且也是被研究的热点之一。本文采用国际现货黄金２００１年１１月２０日-２００９年１０月３０日的每日００：００收盘价为样本，运用参数及非参数GARCH模型研究了国际现货黄金价格的波动性，并对模型的估计结果进行了比较。实证分析结果表明：非参数GARCH模型拟合的波动率比参数GARCH模型更接近真值，对国际现货黄金价格的波动性的预测精度有明显提高。

关键词：国际现货黄金波动性参数GARCH模型非参数GARCH模型预测

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