所有作者：龚朴 陈睿 蒙坚玲
作者单位：华中科技大学管理学院
论文摘要：可转换债券的定价涉及到多种复杂因素，具有显著的不确定性、非线性及奇异期权特征。现有的可转换债券定价模型多为单因素和双因素模型，没有考虑多因素对可转换债券价值的影响，因此所获结果具有一定的局限性。本文基于无套利均衡定价原理，建立了包含股票价格、利率和汇率的三因素可转换债券定价模型，并采用计价单位变换方法对定价模型进行降维处理，给出了相应的终端条件和边界条件，并推导了该定价模型的有限元数值算法。最后，通过数值算例，分析了股票价格变化、利率变化和汇率变化对可转换债券价值的影响。
关键词： 可转换债券 三因素定价模型 有限元
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